Ей там! Аз съм доставчик на акции на CRS и днес искам да се ровя в супер важна тема: Какво е оптималното ниво на финансовия ливъридж за CRS и нейното въздействие върху ефективността на акциите?
Първо, нека се справим бързо с това какъв е финансовият ливъридж. Казано по -просто, това е използването на дълг за финансиране на операциите и инвестициите на компанията. Когато една компания поеме дълга, тя потенциално може да увеличи възвръщаемостта си. Но ей, това е двоен меч. Ако нещата отидат на юг, загубите също могат да бъдат усилени.
За CRS намирането на правилното ниво на финансов ливъридж е от решаващо значение. Твърде малко ливъридж и компанията може да пропусне възможностите за растеж. Може да седи в кулоарите, докато конкурентите използват дълг за разширяване, инвестиране в нови технологии или придобиване на други бизнеси. От друга страна, твърде много ливъридж може да постави компанията на висок риск от финансови затруднения. Ако компанията не може да изпълни задълженията си за дълг, тя може да се изправи пред фалит, което очевидно е кошмар за акционерите.
И така, как да разберем оптималното ниво за CRS? Е, има няколко фактора, които трябва да вземем предвид.
Стабилност на бизнеса
CRS работи на конкретен пазар, а стабилността на този пазар има значение много. Ако търсенето на CRS продукти, катоГорещо валцуван железен листиСтудено валцуван железен лист, е сравнително стабилен с течение на времето, компанията вероятно може да се справи с по -високо ниво на дълг. Стабилните парични потоци улесняват изплащането на задълженията на дълга. Например, ако строителната индустрия, основен потребител на CRS продукти, има стабилен темп на растеж, CRS може да разчита на определено ниво на приходи. Тази предсказуемост позволява на компанията да поеме повече дълг, без да се притеснява твърде много за неизпълнение.
Но ако пазарът е променлив, с внезапни промени в търсенето поради фактори като икономически рецесии, нови регулации или технологични прекъсвания, по -ниско ниво на ливъридж може да бъде по -безопасно. На един летлив пазар паричните потоци могат да изсъхнат бързо, а плащанията с големи дългове могат да се превърнат в реална тежест.
Разходи за дълг
Цената на заемането е друг ключов фактор. Ако лихвените проценти са ниски, CRS може да заема пари със сравнително евтин процент. Това прави поемането на дълга по -привлекателно, тъй като цената на обслужването на дълга е по -ниска. Например, когато централните банки понижат лихвите, за да стимулират икономиката, компании като CRS могат да се възползват от ситуацията. Те могат да издават облигации или да вземат заеми с по -ниски лихви, което означава, че могат да използват заетите пари, за да инвестират в проекти, които имат по -висока възвръщаемост от разходите за дълг.
От обратната страна, ако лихвите са високи, цената на дълга нараства. Това може да се изяде в печалбите на компанията и да затрудни оправдаването на голям дълг. CRS трябва да бъде много внимателен за това колко дълг отнема, когато лихвите са високи, тъй като може бързо да ерозира предимствата на ливъридж.
Възможности за растеж
CRS може да има някои големи възможности за растеж на хоризонта. Може би иска да разшири производствения си капацитет, да навлезе на нови пазари или да разработи нови продукти. Ако тези възможности имат висок потенциал за връщане, поемането на някакъв дълг за финансирането им може да бъде интелигентен ход. Например, ако CRS идентифицира нарастващото търсене на нов тип студено - валцуван железен лист на чуждестранен пазар, заемането на пари за създаване на производствено съоръжение или дистрибуторска мрежа на този пазар може да доведе до увеличаване на приходите и печалбите в дългосрочен план.
Ако обаче няма много добри възможности за растеж, поемането на много дълг само заради него няма много смисъл. Дружеството в крайна сметка ще плати лихва върху дълга, без да получи съответно увеличение на приходите.
Изпълнение на запасите
Сега, нека поговорим за това как финансовият ливъридж влияе върху ефективността на акциите на CRS. Когато CRS използва лост ефективно, той може да увеличи печалбата си на акция (EPS). Използвайки дълг за финансиране на печеливши проекти, компанията може да увеличи приходите и печалбите си. Тъй като броят на непогасените акции остава същият (поне в краткосрочен план), EPS се увеличава. Това може да направи акцията по -привлекателна за инвеститорите, което води до увеличаване на цената на акциите.
Но тук има риск. Ако компанията поеме твърде голям дълг и нещата не вървят по план, може да се случи обратното. Плащанията с високи дълга могат да намалят печалбите на компанията, което от своя страна понижава EPS. Това може да направи акцията по -малко привлекателна за инвеститорите и цената на акциите може да спадне.
Освен това възприемането на пазара за финансовото здраве на CRS също играе роля. Ако инвеститорите смятат, че CRS има твърде голям дълг и е изложен на висок риск от неизпълнение, те могат да продадат акциите си. От друга страна, ако те смятат, че компанията има правилното ниво на лост и го използва разумно, може да е по -вероятно да купят или задържат акциите.
Намиране на оптималното ниво
Намирането на оптималното ниво на финансовия ливъридж за CRS не е точна наука. Това изисква внимателен анализ на всички фактори, които обсъждахме. Мениджърският екип на CRS трябва постоянно да следи пазарните условия, цената на дълга и възможностите за растеж на компанията. Те също трябва да следят ефективността на акциите и възприемането на пазара за финансовото здраве на компанията.
Един от начините да се подходи към това е използването на финансови съотношения. Коефициентът на дълг - към - капитал е често използвано съотношение, което показва съотношението на дълга към собствения капитал в капиталовата структура на дружеството. По -ниският коефициент на дълг - към - капитал показва по -малко ливъридж, докато по -високото съотношение означава повече ливъридж. CRS може да сравни своя дълг - към - съотношението на собствения капитал със средните стойности на индустрията, за да добие представа къде стои. Ако съотношението му е много по -високо от средното за индустрията, то може да поеме твърде голям дълг.
Друго съотношение е коефициентът на покритие на лихвите, който измерва способността на компанията да плаща лихвата по своя дълг. По -високо съотношение на покритие на лихвите означава, че компанията разполага с повече печалби, за да плати лихвата, което показва по -нисък риск от неизпълнение.
В заключение, оптималното ниво на финансовия ливъридж за CRS е баланс между възползването от възможностите за растеж и управлението на риска. Това е динамичен процес, който изисква непрекъсната оценка и корекция.
Ако сте на пазара на CRS продукти, дали еГорещо валцуван железен листилиСтудено валцуван железен лист, Бих се радвал да си поговоря с теб. Можем да обсъдим вашите специфични нужди и как можем да работим заедно, за да ги посрещнем. Не се колебайте да се обърнете към приятелска и професионална дискусия относно вашите изисквания за обществени поръчки.
ЛИТЕРАТУРА
- Brealey, RA, Myers, SC, & Allen, F. (2020). Принципи на корпоративните финанси. McGraw - Hill Education.
- Ross, SA, Westerfield, RW, & Jaffe, JF (2019). Корпоративни финанси. McGraw - Hill Education.